英王爱德华时代，剧作家詹姆斯·巴利小有成就，可他的新剧上演后却反响不佳，他意识到必须寻找新的创作灵感。这一天，巴利像往常一样到肯辛顿公园散步，在那里遇到了莱文利·戴维斯一家：四个刚刚失去父亲的孩子和他们美丽善良的母亲西维娅。尽管孩子的祖母艾玛和他的妻子百般阻挠，但詹姆斯·巴利仍然坚持不懈地帮助莱文利一家。巴利和孩子们一起玩游戏、恶作剧、过家家，进入城堡和国王、牛仔和印第安人、海盗和漂流的世界。是他把小山坡变成帆船、木棍削成宝剑、风筝画成仙女，把四个小男孩装扮成“迷失的梦幻岛男孩”。通过和这些天真无邪的孩子们的接触，詹姆斯·巴利打开了想象力的大门，创作了一部后来家喻户晓的经典童话《小飞侠》。最初，巴利的剧团对这部童话剧的吸引力非常怀疑，就连一向支持他的制作人查尔斯也担忧不已。但是在巴利坚持不懈的努力下，《小飞侠》最终以天真的童趣和丰富的想象，打动了不计其数的孩子和大人。
然而，正当詹姆斯·巴利准备向全世界介绍《小飞侠》时，一场突如其来的打击让所有人意识到现实的残酷……